作者：Momir Amidzic，投资副总裁

2021年，Web3.0进入了大众的视野，并成为热门词汇，NFT数百万新用户也被允许进入分散应用程序的世界。在融资方面，许多加密本地基金已经筹集了大量的新资本，同时大型风险投资和私募股权公司（如Tiger或Coatue等）也扩大了他们的数字资产部门，并开始积极投资各种Web3.0方向的项目。

这两个方面都产生了影响。首先，如果Web3.0被风投公司所拥有，那么很多像Jack Dorsey（Twitter联合创始人）这样的顶级人士对Web3.0的基本原则会产生更多质疑。另一方面，风险基金之间的竞争加剧将迫使一些基金选择不道德的投资策略，以争取当前市场份额，或通过牺牲声誉来获取短期利润。

只有研究驱动的风险投资公司才能为项目提供真正的价值，从而积极影响当前市场的生命周期。然而，我们也听到了一些问题，即在Web3.0生态系统中，项目方是否仍然对专业基金有需求？为了回答这个问题，首先需要分析风险投资和私募股权公司在Web3.0世界中的角色，以及这些机构为分散经济提供的增值服务。

增值服务的秘诀

市场信号-声誉

早期项目通常依赖于投资机构的认可。行业领先的风投公司通常有严格的尽职调查程序。对项目的支持通常被市场参与者视为积极信号。这些参与者不仅包括用户，还包括个人投资者和交易所协议等，因为他们也想在活跃的加密货币市场中找到有价值的项目。

然而，建立声誉需要多年的努力，需要建立良好的业绩记录和与当地社区的关系。新的投资项目可以依靠投资机构的良好声誉获得支持，而声誉的建立对于风险投资公司来说是一个非常耗时的活动。例如，a16z被认为是该领域最著名的投资公司之一。所以，无论a16z在投资之后是否采取任何行动，市场参与者大多会将其视为一个信号，表明该项目可能非常优秀，值得更多关注。

资源网络

风投公司是一个注重积累的行业，通常情况下，VC在市场上生存的时间越长，竞争优势越大。建立资源网络需要实践，包括组织黑客支持早期开发者、举办峰会等会议，与不同地区的安全审计公司、金融机构和其他VC建立联系，通过媒体宣传等等。总的来说，这是一个不断增强资源网络的过程。

新项目通常需要一些同行推荐，因此项目方非常喜欢优秀风投公司的资源。尽管相比为项目背书来说，这需要风投公司更多的时间和精力，但资源的引荐仍然是非常有价值的。风投公司更愿意主动提供资源引荐，而不仅仅是满足项目方的需求。风投公司在资源方面的表现关键在于这些资源的重要性。例如，他们可以介绍一家安全审计公司，链接知名的中心化交易所，帮助招聘人才，联系媒体渠道，与投资组合公司保持沟通。

经验

同样，经验与时间成正比。对于项目方的创始人来说，这样的经验是有益的，因为它可以用于战略决策的长期方向和市场导向，尤其是在这样一个不眠不休的市场环境中。在像加密货币等新兴市场中，似乎没有对错之分。然而，对于在融资时间、方式和人力资源配置等关键决策方面有经验的风投公司，绝对有助于项目方制定更合理的计划。

雄厚的资本

一些协议需要大量的流动性和可观的资金来支持长期发展，对他们来说这非常重要。为了长期支持这些未经市场检验的产品和想法，风投公司需要形成更多的风险承受能力投资逻辑。风投公司愿意承担更多风险，将资金锁定在未经实战考验的智能合约中。

个人实践

最后，也许是优秀的风投公司最有价值但也最困难的服务是个人实践。个人实践意味着投资者与项目方紧密合作，经常参与项目的日常发展，同时深入了解营销、研发和代币经济模型。

一些风投公司通过个人参与对投资组合公司产生深远影