6月30日，美国国会参议院的银行事务委员会就数字货币和支付的数字化举行了一个线上视频听证会。听证会邀请了前CFTC主席、数字美元基金会负责人J.Christopher Giancarlo，Paxos联合创始人兼首席执行官Charles Cascarilla以及杜克大学的访问教授Nakita Cuttino我认为有一些关于数字货币的认识需要特别注意。

首先，我们不能只讨论数字货币而忽略支持其运行的金融基础设施。在听证会上，Giancarlo提出了一个重要观点，他强调应该建立一个新的金融基础设施，而不仅仅是数字货币本身。他将美国现有的金融基础设施比喻为高速公路，认为是时候对其进行改进了。因此，他建议利用新技术，特别是分布式记账技术来建立新的金融基础设施。我完全认同他的观点。分布式记账技术为建立一个新的金融基础设施提供了良好机会。在这个基础设施上，不仅可以产生基本的货币，还能产生更多丰富多样的金融产品，如艺术品、知识产权和不动产等。由于新的基础设施更高效、成本更低，将有更多人能参与到金融业务中。

我们可以以Libra为例来理解。Libra提出推行数字稳定币，目前社会上所有关注的焦点都在Libra稳定币上。然而，Libra的底层区块链是支持稳定币运行的基础。在Libra区块链上，实际上可以开发更多的数字金融产品，并在其生态中进行流通。目前使用Libra稳定币的场景是用于支付，无论是为目前未获得金融服务的用户还是用于跨境支付。然而，当更多类型的数字金融产品在Libra区块链上产生后，用户可以使用Libra稳定币交易这些产品。因此，Libra生态的金融业务场景将变得更加丰富。因此，我一直认为Libra底层区块链的影响比稳定币更重要、更长远。

同样，对于数字货币来说，我们需要一个功能更强大、更健壮的金融基础设施。在这个基础设施上，不仅仅有数字货币用于日常支付和转账，还能产生更多数字资产。这样，目前无法流通的资产也可以在新的基础设施上进行交易。

第二，普惠金融的意义不仅仅限于救济社会最底层的人群。在疫情期间的救济行动中，仍然有上千万美国人由于没有参与现有金融市场，没有银行账户，需要等待一个月以上才能收到政府救济支票。这种救济方式的效果显然不佳，因此国会议员们关注数字货币是否能帮助那些得不到足够金融服务的用户有效获得救济。我认为，数字货币必定会触及全球范围内无法获得或者获得金融服务不足的用户。在有互联网的地方，这些用户可以直接获得和使用数字货币。从这个意义上讲，数字货币确实可以实现普惠金融的目标。然而，普惠金融的范围不仅限于为社会最底层的人提供服务。普惠金融的意义还包括降低金融业务门槛，让普通人获得之前无法获得的服务，例如目前只有机构和高净值客户才能获得的服务。由于分布式记账技术能够大幅降低金融业务门槛，因此目前流通不畅的金融产品就可以向大众用户提供。此外，随着5G技术的普及使用，这个进程将大幅加快。

第三，新的金融基础设施不是完全取代现有的金融基础设施，而是作为补充。目前的中心化计算模式的金融基础设施已经运行了很长时间，一直在支持金融业务的开展。这种计算模式有其优势，如支持高性能计算，如股票交易撮合、电子商务和交通订票系统等。然而，在多方合作的应用场景中，这种模式并不是最有效的。而基于分布式记账技术的新金融基础设施在这方面会发挥优势，弥补现有不足。因此，两者应该相互补充，而不是取代。

第四，不能期望数字货币解决所有金融问题。如上所述，数字货币带来了很多优势，但不能指望它解决所有金融问题。这样的期望是不现实的。数字货币及相关的新金融基础设施肯定会对现有金融市场产生根本性的变化，金融活动也会得到显著改善。在这个新的金融基础设施上，新技术的应用也会进一步改进金融活动。例如，5G技术的应用将大幅提高新金融基础设施的可用性，从而推动上面的金融活动。然而，不能期望数字货币能够解决所有金融问题。毕竟，目前许多金融问题无法通过技术手段解决。