央行数字货币是指央行发行的，具有特定属性，且可用于移动支付的货币形式。央行数字货币可被视为继央行隔夜存款、纸币之后第三种形式的基础货币。

央行数字货币是“可以广泛使用的数字形式的法定货币”。数字人民币就是我国央行发行的数字货币。

2020年10月8日，深圳市政府联合央行开展数字人民币运营试点。据“深圳发布”公众号官方宣布，截至10月18日，共计47573名中签个人成功领取“礼享罗湖数字人民币红包”，使用红包交易62788笔，交易金额876.4万元。部分中签个人还对本人数字钱包进行充值，充值消费金额90.1万元。数字人民币的试点运营，标志着我国央行数字货币从研发阶段走向试行阶段。

央行数字货币由于其存储介质、运用场景与传统的现金存在差别，其对货币供应量产生重要影响。具体体现在，一方面，央行数字货币具有便利性，能够替代现金，降低现金的需求量；另一方面，央行数字货币因其无限法偿性及转换便利性，危机期间可能替代银行存款，影响银行业的流动性。

央行数字货币发行采取的运行框架中，核心是央行数字货币；还包括两个数据库——央行数字人民币发行库和数字货币商业银行库，即由央行与商业银行或其他营运机构组成的双层运营体系；此外，还有三个中心——认证中心、登记中心和大数据分析中心。单层运营体系，是指央行直接对公众发行数字货币，暂时没有被采纳。

央行先把数字货币兑换给银行或者其他运营机构，再由这些机构兑换给公众，这就是双层运营体系。实践中，央行按照全额准备金制将数字人民币额度兑换给商业银行，再由商业银行将数字货币兑换给公众。

根据我国央行的论述，央行数字货币应基于账户松耦合形式，使交易环节对账户的依赖程度大为降低。这样既可和现金一样易于流通，又能实现可控匿名。央行数字货币仍属于M0。央行发行数字货币旨在替代市场流通的M0，可以与人民币1∶1兑换。

央行与商业银行交易分为两个动作，分别为发行和回笼。发行时，商业银行向央行发送数字货币申请，央行相应扣减商业银行的准备金存款金额，商业银行数字货币入库；回笼时，数字货币注销或作废，央行等额增加商业银行的准备金存款金额。央行数字货币构成央行的负债，与商业银行的贷款创造过程无关。商业银行须向央行上缴全额准备金，同时央行从数字货币发行库向商业银行库转移相应金额的数字货币。

为便于理解数字人民币的运营机理，可以通过T型账户对数字人民币发行或回笼、机构或个人之间的支付清算，以及数字人民币的存款等进行分析。按照T型账户逻辑，数字人民币运营过程可分为三个环节。一是发行回笼环节。央行先把数字货币兑换给银行或其他运营机构，再由这些机构兑换给公众。

数字人民币由央行信用背书，商业银行需要向央行缴纳全额准备金，以保证数字人民币不超发。回笼环节做相反操作。二是支付流程需要通过用户、商业银行和央行三方共同完成。支付既可直接发生于终端设备间，也可由商业银行数字货币系统作为支付中介。

对终端设备间的支付，收付款完成后，央行数字货币系统仅完成属主信息的更改；对商业银行数字货币系统作为中介的支付，由于收付款方的终端设备无法直接产生信息交互，需要经商业银行生成变更属主信息，由央行完成属主信息的变更后发送给收款方。三是存款流程与其支付过程类似，只是最终数字货币的去向变为与数字货币存款账户对应的商业银行。

根据数字人民币的流通过程，可以将交易分为央行与商业银行之间、商业银行之间的交易，以及商业银行与非商业银行机构或个人之间的交易、非商业银行机构或个人之间的交易。前两类为银行间市场的批发交易，后两类为零售交易。

由于数字人民币是央行的负债，其变动分别体现在数字人民币待结算资金往来（T型表的数字货币账户）、存放央行款项（T型表的准备金账户）以及央行流通中货币（T型表的数字货币）三个会计科目，居民的数字人民币不计入银行的资产负债业务，其变动体现在银行表外科目的数字人民币储备库、客户数字钱包数字人民币（含个人或对公钱包）。

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