作者:加密韋馱;来源:作者推特@thecryptoskanda
时间是2023年,你背包里所有VC背书的《基础设施》代币价格都去了下水道 ”嘿! 但它是《基建生态》, 他需要更多时间,现在只是早期"。
如果你仍这么相信,那你过去两年没有在学习。庄家的把戏藏在复杂的辞藻里。你需要理解为何有些《基建生态》无法成功,无论你是散户还是开发者。
奥卡姆剃刀原理表明,任何事物都围绕它的第一性运作,如无必要,勿增实体。而第一性来自于你的目的。
在crypto中,几乎所有人第一性都是为了获利,即以获取更多资产为目的,无论是美元或币本位计价,而手段基本只有两个:创造与分配(发盘子和交易)。
与之无关的项目不可避免地成为这两者的额外杠杆。
当流动性紧缩市场去杠杆时,”额外杠杆们“将不可避免陷入困境。这是当前我们在市场中基本只能看到交易所变体项目闪耀的原因: 不论是GMX或者是Friendtech。
同样,一个”基础设施“,如果不能《降低发盘子和交易的边际成本》(用的越多单位成本越低),它本身也将无可避免的成为一个可有可无的额外杠杆。
那发盘子的边际成本是什么?我认为主要是以下几点:
- 开发成本:做一个盘子的综合制作、迭代以及安全成本;
- 获客成本: 盘子获客的单位流量成本;
- 做市成本: 产生足够吸引外部资金的资产流动性的成本;
- 退出成本: 掩护/合理化项目方套现退出付出的成本;
直白一点,起每个项目dev都是需要计算投入产出比,在低市场流动性环境下,外部资金流入预计会做的很保守,而成本会非常敏感,且项目方需要考虑单一项目运营高失败率的情况(一步不慎推倒重来)。
因此开发低成本可控可复制、生态能带钱带量、交易退出路径利于控盘,采用流水战术,就是熊市庄的理想型。
这个标准让你看透基建实质:
- 钱包: 流量分发,AA不重要,会不会做流量才重要(获客成本);
- AMM: 提供无限流动性(做市成本), 但无法替代CEX(链上透明无法掩护项目方出货,无法降低退出成本);
- L2: 如 @AndreCronjeTech 所言,本质就是跨链桥+EVM侧链。唯一的护城河是流动性,而熊市这是ETH庄不缺的;
也可以解释为什么很多”基建“举步维艰。
- 非EVM/RUST链: 不是这两个体系的开发很罕见,不给利益就吸引不了建制团队,更可能吸引无经验或者单人团队,纯热闹;
- MPC钱包SDK: 有需求项目方一般高度定制化,三方风险增加开发成本;
- DA层: 对于起盘开发成本几乎无用。资产在结算层,无法影响做市退出成本;
以及让你发现很多不像基建的基建赛道:
- 报价/合约扫描TG机器人: 土狗发现与价格传播(获客成本);
- Dexscreener: 提供合约信息和K线API,不支持的链土狗发现都做不了(获客+开发成本);
- Unibot: 表面是个工具,实际上是一个潜在的集体做市工具,更好的对齐庄的意图(或被庄对齐)(做市成本+退出成本);
对于散户和开发者有什么意义:
对于散户,你要坚信世界就是个草台班子,哪有什么这神那神,一切不过是意为成功之后的草率归因与人工造神。理解技术,但不要信仰技术的叙事:技术有什么潜力能用来做什么不重要,能被庄现在用来做什么才重要。在趋势里押注对庄控制成本有利的生态,跟会搞分发的玩。
对于开发者:
开发者最大的悲哀就是陪伴渣男生态。
Again,不要被技术洗脑,不要过度思考生态能用来做什么,多想这个生态能为你做什么。不要在生态一声声”buidler"中迷失了自己。不要幻想自己龙傲天能为一个基建生态改命。它的命运其实早已被核心团队和叙事注定
记住,部署合约那一刻,你就是庄。
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