原文作者| CoinGeckoMiguel Benitez
编译| Odaily星球日报 念银思唐
编者按:CoinGecko最新发布了《12 Largest Spot Futures Bitcoin ETFs》报告,对于全球比特币ETF的现状做了全面概述。Odaily 星球日报据此编译如下:
比特币ETF一直是加密领域最受期待的发展之一。
虽然比特币ETF已经在加拿大、巴西和欧洲等国家进行交易,但美国市场的现货比特币ETF仍然面临监管障碍。不过,在美国有几只受欢迎的基于期货的ETF,还有多只现货ETF的申请正在等待SEC的批准。
ProShares Bitcoin Strategy ETF是第一个在美国主要交易所交易的比特币ETF,其于2021年第四季度推出——当时正值牛市高点。目前该ETF持有35,890枚比特币,是该领域历史最悠久、规模最大的基金。排名前12位的比特币ETF中有2只(持有资产占比特币ETF的16.6%)由ProShares管理,可在美国交易。
随着全球越来越多的ETF和ETP出现,投资工具持有的比特币数量每年都在上升。总的来说,排名前12位的比特币ETF持有102,619枚比特币,略低于比特币总量(2100万枚)的0.5%。由于ETF定期重新平衡,其持有的比特币数量跟随币价变化。ETF重新平衡的频率可以从每天到每年不等。例如,Purpose Bitcoin ETF(BTCC)每月重新平衡一次,而标普500指数(SP 500)每季度重新平衡一次。
Top12比特币现货和期货ETF都有谁?
可交易的Top12比特币现货和期货ETF如下:
美国以外的比特币ETF
实际上,有几个国家已经先于美国批准了直接投资比特币的ETF,其中排名居前的现货比特币ETF包括:
Purpose Bitcoin ETF(BTCC)
Purpose Bitcoin ETF于2021年2月推出,是北美第一个现货比特币ETF。截至2023年9月,它目前持有超过25,000枚比特币。该ETF在多伦多证券交易所交易,一直非常受欢迎,资管规模超过11亿美元。
3iQ CoinShares Bitcoin ETF(BTCQ)
这是另一只加拿大比特币ETF,也在多伦多证券交易所交易,截至2023年9月持有超过21,000枚比特币。
QBTC11 by QR Asset Management(QBTC11)
拉丁美洲首只比特币ETF于2021年6月在巴西证券交易所推出。截至2023年9月,QBTC11 ETF目前持有727枚比特币。
这些比特币ETF的成功显示了强劲的投资者需求。与此同时,相对于比特币约1万亿美元的市值,ETF的规模无疑还有很大上升空间。这也可能表明,美国现货ETF一旦推出,比特币价格将有大幅增长空间。
美国现货比特币ETF现状如何?
虽然比特币期货ETF在美国已经存在,但现货比特币ETF的前景仍不明朗。美国缺乏现货ETF的主要原因之一是监管方面的担忧。SEC多次拒绝了比特币现货ETF的申请,理由是担心比特币市场的流动性、托管以及价格操纵的可能性。
然而,最近来自全球资产管理公司的多份申请已在《联邦公报》(Federal Register)上公布,向最终批准又迈进了一步。其中一些已被正式接受审查,并开启为期三周的评论期。
哪些公司已经在美国申请现货比特币ETF?
以下公司已在美国申请现货比特币ETF:
贝莱德(BlackRock),2023年7月
WisdomTree,2023年7月
Invesco/Galaxy,2023年7月
Valkyrie,2023年6月
除此之外,其他拥有现有期货ETF的大型公司也加入了重新提交美国首只现货ETF申请的行列,其中包括VanEck和富达(Fidelity)。申请被拒绝后尚未重新提交的公司包括Global X、Kryptoin和First Trust。
另一家资产管理公司Grayscale(灰度)目前正在等待联邦上诉法院做出裁决后,对其将比特币信托转换为ETF的申请进行审查。灰度比特币信托(GBTC)是目前最大的比特币ETP,持有623,645枚比特币。裁决称,SEC没有提供足够的信息,说明为什么Grayscale的申请与其他已获批的期货ETF没有“实质性相似”——未能让法官相信,对投资者而言,现货市场不如期货市场安全。
一些表现不俗的期货 ETF
尽管许多人预计,期货ETF的推出将加大批准现货ETF的压力,但迄今几乎没有迹象表明这一点。
自2021年10月以来已经推出了几只主要的比特币期货ETF,但它们积累的资产规模小于加拿大和巴西的ETF。期货ETF的表现也不及比特币价格,这让人们对其有效性产生了怀疑。主要的期货ETF包括:
ProShares Bitcoin Strategy ETF(BITO)
该ETF持有7178份CME合约,相当于超过38,000枚比特币。截至2023年9月,该ETF资管规模略低于10亿美元。
ProShares Short Bitcoin ETF(BITI)
这是ProShares的第二只ETF产品,持有564份CME合约,相当于2820枚比特币。
VanEck Bitcoin Strategy ETF(XBTF)
该ETF持有320份CME合约,相当于1600枚比特币。
美国现货比特币ETF对市场影响几何?
如果现货比特币ETF最终获得批准,它可能会对比特币和加密市场产生重大影响,原因如下:
主流敞口:现货ETF将以前所未有的方式,通过退休账户和经纪账户向数千万新投资者提供比特币敞口。
增加合法性:SEC的批准将增加比特币的合法性,并减少机构投资者和顾问对比特币作为可投资资产类别的质疑。
积极的价格效应:加拿大和巴西ETF推出之后,便迎来了2021年比特币价格大幅上涨。美国的现货ETF推出同样可能会激发投资者的兴趣,从而引发类似的牛市。
虽然目前还不清楚SEC何时可能批准现货比特币ETF,但海外比特币ETF的推出以及最近在《联邦公报》上公布的各项申请突显了有关这些产品的有利监管势头。
注:本研究评估了2023年全球比特币ETF现货和期货的可用性。数据收集自BuyBitcoinWorldwide.com(现货ETF)和福布斯(期货ETF)。
只有仅交易比特币或比特币期货的ETF被列入最终名单。因此,所有ETP、信托和交易区块链相关股票或其他加密货币的ETF都不包括在内。本研究仅供说明和提供信息,并非财务建议。DYOR。
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