7x24小时全球不间断交易，无涨跌幅限制，动辄几千美元的波动，参与者交易水平参差不齐，炒作无休无止……

2021年，以比特币为代表的虚拟货币火爆出圈。狗狗币等虚拟货币也在马斯克等知名人士的“带货”下野蛮生长。

从上游的“挖矿”，到下游的交易，不少投资者经历了“过山车式”的刺激，却深陷亏损无力自拔。有的人辛苦积攒的比特币被庄家的谎言骗走；有的人反复腾跳移仓，有人加杠杆做空，成为炮灰。

随着监管部门不断加码整顿和监管力度，币圈闹剧落下帷幕。

“刚进场就被割了”

以比特币为代表的虚拟货币今年初异常火热，狗狗币等一系列高收益币（即比特币以外的虚拟货币）点燃了下半年的币圈。大量投机者蜂拥而至，李杰正是其中之一。

CoinMarketCap数据显示，2019年9月，比特币在全球虚拟货币中的市值占比高达70%，高收益币的市值占比仅超20%。而今年，伴随着数百种高收益币的全线反弹，比特币的市值已降至不足50%。

但是，无限量和筹码的过于集中，意味着这些高收益币不过是辗转于各个投机人之手的投机工具。

“刚进场不到1个月，凛冬就来了？”李杰每天看着账户，战战兢兢。他没想到刚购入不久的高收益币，会让他坠入深度套牢的境地。

受周围朋友炒币的影响，李杰经熟人介绍进了几个炒币的微信群。

“群里的人都在晒盈利成绩单，所以我充值了10万元买猩猩币。本以为可以一本万利，结果猩猩币登上交易平台之后迅速闪崩，大跌后资产缩水至180元。”OKEx数据显示，从诞生到近乎归零，猩猩币的交易生命周期只有20分钟。

杠杆操作3000万转眼归零

“眼睁睁看着3000万元的合约被强平，有一种瘫倒在地的感觉。”许宁表示。

许宁年初在虚拟货币上小赚之后，就瞄准了合约交易，“合约能用低成本博取几十倍甚至上百倍的利润，只要行情波动就能挣钱。”

虚拟货币有现货交易和合约交易两种形式。现货交易和股票类似，低价买入、高价卖出，赚取价差。而合约交易具备杠杆性质，杠杆倍数一般从5倍到125倍不等。以20倍杠杆为例，只需缴纳5%的保证金即可交易，但只要出现5%的波动，便面临爆仓风险，风险被放大到极致。

10倍、20倍、50倍……在合约游戏中，暴富或破产，只在一念之间。许宁每天交易几十万元面不改色，挂单时多打一个零都不会手抖，而现实生活中，他却仍住在月租3000多元的出租屋里。

许宁在回忆合约爆仓的当晚（5月19日）时说：“万点瀑布来得太快了，那天持续不断收到交易所的短信，打开账户只感觉心脏骤停。很后悔管不住自己的欲望。”许宁也告诫其他投资者，“投资要有自己的原则，不要碰虚拟货币，不要加杠杆，亏一次就血本无归。”

这只是财富破灭的冰山一角。UAlCoin数据显示，仅5月19日，全网虚拟货币合约共爆仓逾439亿元人民币。据不完全统计，今年以来，伴随虚拟货币的暴涨暴跌，仅比特币的爆仓金额就达千亿元，不少投资者血本无归。

日赚3亿的行业迎来强监管

今年以来，随着比特币价格大幅上涨，“挖矿”一度成为火爆的造富运动。

链上数据分析公司Glassnode的数据显示，今年随着机构资金持续涌入市场，购买比特币的需求大幅上升，比特币矿工在今年币价高峰时（4月）每天最多赚约5000万美元（约合3亿元人民币）。

然而，虚拟货币“挖矿”产生的高能耗等问题不可小觑。“挖矿”需要一个庞大的计算系统，该系统每秒要解决数百万个复杂的计算，以验证比特币网络上的交