在传统金融领域,期权是一种广泛使用的金融工具,市场规模达数万亿美元。随着区块链行业的发展,许多传统金融工具已经在区块链世界中出现,期权也不例外,只是目前的体量相对较小。
目前DeFi是最炙手可热且备受关注的领域,在这个领域聚集了大量的资金、用户和开发者。尽管在许多领域都取得了不错的成绩,但如果仔细观察,我们可以发现DeFi在期权领域的发展仍然相对薄弱,尽管也有一些平台试图构建去中心化的期权服务,但从数据上看它们的体量都非常小。
然而,Hegic的出现或许能够填补DeFi在期权领域的空白。Hegic是一个链上期权平台,虽然上线时间不长,但已经取得了很大的成就。下面我们将从三个方面来理解Hegic,即期权买方、期权卖方和Hegic代币持有者。
期权的买方可以通过Hegic来购买WBTC和ETH的期权。用户只需简单点击即可完成期权类型(看涨和看跌)、时间和价格等参数的设定,输入数据后将会自动显示费用,支付费用即可购买期权。Hegic的特色之一是它大幅简化了购买期权的复杂度,相比专业期权平台在设计上更易于理解。用户可以像使用其他DeFi应用一样使用钱包直接支付。为了引进更多用户和构建共识,期权持有人将会获得Hegic代币用户可以在到期前的任意时间行权,自由度较高。
期权的卖方面临的一个主要问题是流动性,缺乏足够的流动性将严重限制平台的发展,并可能导致用户损失。Hegic的创新之处在于,它运用了Uniswap等AMM模型来解决期权的流动性问题。从目前的发展来看,Hegic在解决流动性问题方面表现不错。
Hegic平台上的流动性由一个资金池提供,而不是传统平台上的机构。任何人都可以向资金池提供资金,这些资金将自动用于购买看涨和看跌期权,也就是说注入流动性就相当于卖出期权。因此,Hegic的流动性提供者实际上担任了期权买方的对手方,他们共同承担卖出期权的风险,并共享卖出期权的收益。
然而,与传统方式的期权卖方相比,Hegic上的卖方可能难以有效进行对冲。这一方面与资金属性有关,另一方面与AMM机制有关。
用户存入资金后,将获得writeBTC和writeETH代币。用户可以通过质押这些代币来获得Hegic代币奖励,即所谓的流动性挖矿。具体奖励份额将在下一部分介绍。
Hegic代币的总量为3,012,009,888枚,分配比例为:早期贡献者20%(602,402,000 HEGIC)、发展基金10%(301,200,988 HEGIC)、流动性提供者及持有者奖励40%(1,204,809,000 HEGIC)、联合曲线销售25%(753,001,000 HEGIC)和DEX流动资金池提供流动资金5%(150,596,900 HEGIC)。其中40%分配给流动性提供者和期权持有者,比例分别为80%和20%
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