接着YFI横空出世,接上了COMP,前者是流动性挖矿,后者则迭代出了挖矿收益优化器,真乃妙绝。大家可能不太理解,简单解释,YFI协议就类似传统市场的基金管理经理,你存1000块(在Defi世界你的这1000块还是抵押一点eth后借来的),他帮你买入不同股票(即存入不同Defi项目的流动池,获得奖励),协议会自动优化调整,让你的收益最大化。8月20日,YFI飞升至12,505USDT,价格首次超过了比特币(11,786USDT)。顺便一说,只有给投资者(用户)带来利益(钱、效率提升、愉悦等)的项目才会被市场所青睐,这两个Defi项目其实都符合最底层的商业逻辑。
恐怖的收益率,一个月339倍
另外还有Chainlink,因为属于Defi中重要的一环——预言机,币价翻倍,总市值冲进了前5。
目前Defi赛道如日中天,但你真的从投资的角度了解过Defi币种吗?
除了定义、原理和借贷、流动性挖矿等业务以外,它还有哪些特性?尤其是深层的价格波动统计特征你了解吗?本期非小号课题,从投资标的的角度来帮大家分析,Defi板块的币种现在是否值得去投资?
首先,如何衡量一项资产是否为优质资产?
无外乎收益、风险、流动性三个方面,我们本次的分析也从这三个方面入手,对Defi币种和BTC进行比较分析,Defi币种的分析范围为目前非小号Defi板块中包含的币种。
该板块共入选34个DeFi币种,还在持续增加中
当我们知道不同资产的三个属性时,我们才能更好地根据自己的实际情况,选择不同的资产进行投资。比如,风险厌恶投资者在面临风险时,需要更高的收益率,因此对风险厌恶,偏好低风险投资品种;而风险偏好投资者则更加倾向于高风险高收益的资产。
下面正式进入DeFi币种的收益率、流动性、风险的数据分析。
1.收益情况对比
BTC各项对应指标:
上图反映的是Defi币种的风险,主要有1组4个衡量指标:
币种收益率:其他条件不变情况下,币种收益率越高代表币种越值得投资。
从以上Defi与BTC收益率分布情况看,可以得到以下结论:
1.由于之前一段时间行情一直处于整体上涨中,所以Defi币种的收益率分布是有偏差的,正收益率的情况多于亏损情况;2.Defi周收益率集中在-10%至15%区间,月收益率集中在-20%至60%区间,3个月收益率集中在0%-200%,1年收益率集中在0%-450%;3.从Defi与BTC的比较来看,Defi币种的整体收益率在各个时间周期均高于BTC。
2.币种风险情况对比
BTC各项对应指标:
上图反映的是Defi币种的风险,主要有3个衡量指标:
1.Defi币种收益率均值,主要衡量收益,收益的正负表示最近的收益情况;2.Defi币种收益率标准差,标准差反映收益的不确定性,标准差越大收益越不稳定,风险越大;3.Defi币种夏普率,夏普率反映的是盈亏比,代表每冒1块钱风险获得的收益率,夏普率越高越值得投资。
从以下Defi与BTC风险分布情况看,可以得到以下结论:
1.Defi币种收益率标准差显著大于BTC;2.Defi币种拥有更高的收益率和更高的风险,夏普率也略大于BTC。
3.币种流动性对比
上图反映的是Defi币种的流动性,主要有3个衡量指标:
1.Defi币种上交易所数量,如果上的交易所越多,流通越好,违约风险越小,流动性越高;2.Defi币种上主要的30个交易所数量,如果上的越多,流通越好,违约风险越小,流动性越高;3.Defi币种月成交额越大,代表买卖行为交易成本和时间成本更低,流动性越高。
从以下Defi与BTC流动性看,可以得到以下结论:
1.虽然上前30交易所数量和上所有交易所数量,Defi币种远远不如BTC,流动性相对低,但是Defi币种也得到了市场的认可;2.Defi币种成交额尚可,有一定流动性,对交易友好。
综上,从收益、风险和流动性三个角度看:目前Defi币种收益较高,风险偏大,流动性尚可。
从分析结论来看Defi币种比较适合风险偏好投资者进行投资,同时也适应风险中性投资者进行组合资产配置,风险厌恶投资者谨慎投资。
对投资Defi感兴趣的投资者,可在非小号APP的Defi板块了解更多币种的信息及上线交易平
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