接下来,我想提一个问题:假设你有100万美金,每次下单时使用10%的资金,每次下单的盈亏比为1:1,即止盈赚10万美金,止损亏10万美金。那么你破产(无法继续下单)的概率是多少呢?答案是100%。因为金融交易是一个零和市场,即整个市场胜率为50%,而交易成本的存在使得金融交易的数学期望为负值。随着交易次数的增多,你支付的成本越来越多,最终你的交易成本将吞噬掉你90%以上的本金,破产是必然的结果。而且这还是在你遵守资金管理原则的情况下。
上面的例子类似于在赌场投掷铜板分胜负的情况。在这种情况下,每个人都有50%的获胜机会(获利期望值为零)。但是,如果赌场抽取一成的水费,你每输一块钱将只能赢回0.9块钱(获利期望值为-0.10)。这就是赌场拥有胜算的原因,因为你的获利期望值为负数。从整体和长期来看,没有任何资金管理方法能够克服负数期望值的游戏。这就是游戏规则。
从上面的讨论可知,金融交易是一个数学期望为负的游戏,因此很多交易者无法实现总的正收益。想要在金融交易中取得成功,核心关键在于提高交易的盈亏比或者交易胜率。而要做到这一点,就需要强大的交易系统。大多数交易者追求预测之术,希望能够掌握百发百中的交易胜率,但很多顶级交易大师和投资大师对此并不感冒。实际上,他们的交易胜率通常较低。相反,他们成功的原因在于他们具备了一个强大的交易系统。
最后,需要声明的是,以上观点为个人观点,参考盈亏自负。交易存在风险,入市需谨慎。该文由老顾道金提供,转载请注明出处。
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