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比特币合约交易是一种衍生品交易。衍生品交易是相对于现货交易而言的,现货交易是指一手交钱,一手交货。比如你去菜市场买菜,你付钱,大妈把菜给你,这是一种现货交易。而衍生品交易是在现货交易的基础上衍生出来的,交易双方不会得到实物,而是一张合约。
购买比特币现货,你的账户会拥有真正的比特币。而购买比特币衍生品,你的账户不会拥有真正的比特币,你的账户持有的是比特币合约。
什么是合约交易?
举例来说,A认为猪肉会涨价(买入),B认为猪肉会跌价(卖出),于是他们约定两周后以30块一斤的价格交易10斤猪肉,由此便产生了一张合约。为了防止A和B违约,他们各自向村长缴纳了10%的保证金。无论哪一方违约,保证金都归另一方所有。这张合约赋予了他们在未来以某一价格买卖猪肉的权利。
合约信息:
价格:30元/斤
数量:10斤
保证金:30*10*10%=30元
交割日:2周后
然而,就在他们签订合约的一周后,猪肉价格涨到32块/斤。那么会出现什么情况呢?
B一看,如果卖给A,只能卖30/斤,但是市场上已经涨到32块/斤。因此,B有可能违约,但是B缴纳了30元的保证金,因此B违约与否取决于市场价格。
市场价32元时,B若违约,B增加的收益为:(32-30)*10-30=-10元;
市场价33元时,B若违约,B增加的收益为:(33-30)*10-30=0元;
市场价34元时,B若违约,B增加的收益为:(34-30)*10-30=10元;
...
显然,若市场价格超过33元时,B肯定会违约。33元这个价格对于B来说是一个临界点,为了防止B违约,村长会在这时要求B追加保证金。
B在这时有三种选择:
追加保证金不追加保证金B如果追加保证金,那么合约继续持有,和之前情况一样。
B如果不追加保证金,那么合约将会被村长强行收回,保证金归A,A挣30元,B亏损30元。
总结:
A和B签订合约→开仓;
A和B约定了价格?→开仓价;
A和B约定两周后交易?→交割日;
B在32元时违约→平仓;
B不追加保证金?→爆仓;
B花费了30元保证金交易了价值300元的猪肉→10倍杠杆;
备注:上面的案例仅仅为了解释相关名词,方便大家理解,与实际合约交易仍有一定差距。
如果说上面的案例是手工制作,合约交易就是流水线生产。这是因为合约交易规定了每一手交易的数量,称之为标准化合约,比如某些交易所规定一手比特币合约交易单位为0.0001BTC。
什么是比特币合约交易?
目前市面上常见的比特币合约交易分为交割合约和永续合约。
交割合约原理与上面的案例基本相同,但是目前交割合约一般采用现金交割。也就是说,在交割日那天,买卖双方不交割真正的比特币,而是以现金代替。如果交割日,市场价高于合约价格,则卖方亏损;反之则买方亏损。
永续合约是一种类似于期货合约的数字货币衍生品。与期货合约相比,最大的特点是没有交割日,可以一直持有。这是一种合约交易,不是现货交易,你买入后,不会得到数字资产。
行情上涨时,用户买入做多获取收益;行情下跌时,用户可以卖出做空获得收益。双向操作,无惧涨跌。
永续合约和交割合约的区别有哪些?
1. 交割日期限制
永续合约没有交割日,合约永远不会到期结算,只要合约不被爆仓,交易者可以长期持有。
2. 价格设置机制
永续合约对标现货价格,一般采用全球主流交易所现货指数价格,强平价格不会受到盘内价格影响,不容易被恶意“插针”爆仓。
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