去年9月28日，我们曝光了虚拟币交易所如何与项目方合作进行诈骗的视频。视频中，项目方嘲笑虚拟货币投资者，并透露了一些不为人知的内幕，比如如何花钱请人做白皮书，如何将投资者的钱榨干等。

据新京报报道，在新年第二天，银保监会表示将在全国范围内开展防范非法集资的宣传活动，主要针对以区块链为名进行的非法集资行为。距离上次银保监会提示防范假借“区块链”名义的非法集资风险才过去一个半月。

虽然央行、北京、上海、深圳等金融监管机构都发布了对虚拟货币交易所的风险提示，但记者调查发现，在强监管的情况下，仍有许多交易所顶风作案，出现了一些新的割韭菜方式。IMO、IFO、双币理财、存币生息、资金盘游戏等方式正在走红，背后大佬如吴忌寒、孙宇晨等也参与其中。

有人观察到，一些空气币项目如果不能上大型交易所，就会选择自己开设交易所，这样割韭菜和跑路的成本又低又方便。

目前很多交易所都是靠一两个币运营，就像开专卖店一样。一些人透露，火币、OKex等交易所都有所谓的“合伙计划”，可以用6万租用大型交易所的技术，用自己的域名开设交易所。

这种方式降低了开设交易所的门槛，使得本来就鱼龙混杂的币圈变得更加混乱。

据记者了解，整个交易所市场曾经出现过半个月内倒闭230家的情况。不少类似于86BEX的交易所上线一周就宣布破产，而这些平台上线的项目，多数都是交易所自己发行的“归零币”。

即使项目方和交易所不是同一家，他们之间也有紧密的合作关系。

一些交易所内部员工告诉记者，交易所会要求项目方进行“市值管理”，类似于股票市场的“拉盘、砸盘”。

曾在大型交易所工作过的人称，大交易所不会要求对比特币、以太坊等主流币进行市值管理，但上线的新项目必须动用买入、卖出来制造市值波动，否则很多项目上线时没有人买，市值就变成一条直线，不会再有人买。

中小交易所的市值管理把交易所变成了一个大赌场。市值管理不仅需要简单的操盘，还需要创新的包装和宣传手段。圈内评价“题材非常性感”的项目才会涨。

市值管理团队一般会有专业的营销人才，他们可能干过传统的传销和资金盘，做过微商。做过3M国际传销团队的人在币圈内很抢手。

操纵市场需要严密的计划。虽然可以通过大量买入来推高价格，但出货（卖币）的时机需要与项目方的节奏相配合。项目方在出货过程中会公布一些利好消息，比如回购、节点锁仓、主网上线等，以吸引市场关注，让人们愿意买入，这时市值管理团队就可以出货了。

有人分享了一次市值管理的过程：平台与项目方合作，在平台上主推项目，在电报、微信、QQ群等平台进行宣发，以保证有足够的投资者进场。

项目上线后，价格初始很低，然后迅速上涨，接下来形成横盘上涨的态势，也就是缓慢地上升。这时项目方和交易所会动用各自的宣传和媒体资源，推动价格进一步上涨。在价格达到高点后，会有一段时间的震荡，市值管理团队会利用韭菜追涨杀跌的心理，在价格区间内进行波段式出货，最终将价格砸回较低位。这种操作一个月可以赚取上千万元的利润。

虚拟货币交易所建设成本极低，特别是各类虚拟币和虚拟货币理财项目的发行几乎是零成本的。对于幕后操纵者来说，可以获得的利润都是净利润，只要有一部分用户参与进来，并被蛊惑，割韭菜游戏就能进行，从中获利。这也是虚拟货币交易所倒闭后再次出现的循环原理。

无论以多么高大上的名义出现，这些虚拟货币交易所和上线的项目都是宣扬短期内暴富的产物，刺激和放大部分人的赚钱欲望。有的项目甚至涉嫌传销，采取多层金字塔结构的返利、计酬模式。在这种本身就有先天问题的模式设计下，用户一旦被诱惑参与进来，最终将无法避免成为被割韭菜的命运。

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