撰文：NickC.翻译：卢江飞

DeFi之美在于我们可以了解链上所发生的一切，并通过加密货币地址找到与之相关的人和公司。当然，这也是DeFi令人恐惧的地方。在此，我们将对ThreeArrowsCapital、PolychainCapital和JumpTrading的以太坊地址进行分析，继而了解他们如何在DeFi市场中布局。

ThreeArrowsCapital：ThreeArrowsCapital是最大的Compound供应方之一，他们质押了1亿美元的比特币锚定币WBTC，5000万美元的ETH和600万美元的DAI。在DeFi借贷平台Aave上，他们质押了275枚YFI代币和价值1300万美元的LINK，最近还收购了150万SUSHI代币。在最近DeFi市场下跌期间，他们又收入了35.1万枚LINK代币。

通过抵押，ThreeArrowsCapital取出了一部分稳定币，并将其发送到加密货币衍生品交易所FTX。虽然现在还不清楚这笔资金投入会带来什么结果，但如果你平时比较关注FTX交易所的话，会发现ThreeArrowsCapital一直位列该交易所利润+交易额排名前几位。

PolychainCapital：在过去几周时间里，PolychainCapital成为了YFI代币的最大买家，五周时间内入手570枚YFI，占到YFI代币总供应量的2%。他们还拥有4.8万枚ETH和1315枚MKR。

上述分析的这些代币都被放在PolychainCapital的一个地址中，但其实他们还有许多持有加密货币的地址。其中一个地址在上周获得了前一周期内所有早期投资回报，那个地址内总计有数百万枚加密货币，包括GNT、ZRX、REP等。这些代币在2018年产生了很多交易，PolychainCapital的这个操作确实令人费解。

JumpTrading：在分析JumpTrading持币情况之前，我还是先简单介绍一下这家机构，因为有部分加密货币行业从业者对该机构还是不太熟悉。JumpTrading是一家位于芝加哥的自营交易公司，由于很少对外宣传，这家机构显得非常低调。但他们其实非常关注加密货币行业，而且也是众多以太坊代币的大投资者。

到目前为止，JumpTrading持有3.9万枚ETH，价值约合1850万美元。其中大部分ETH都是在过去几天时间从双子星交易所和火币交易所购入的。此外，JumpTrading还持有大量山寨币，其中大部分头寸都押注在了Serum、Compound、KeepNetwork和HXRO上面，而且基本上还没有套现这些代币。

JumpTrading把少部分头寸押注在了Numeraire、Orchid、Maker和HuobiToken等代币上。在我们分析的JumpTrading持币地址中，发现他们还持有价值约500万美元的稳定币，但这些稳定币会被定期发送到交易所，然后兑换成其他山寨币。从中我们可以看出，JumpTrading就像是一部加密货币积累器，他们每隔几小时就会处理价值超过10万美元的加密货币交易。

最后想说的是，像ThreeArrowsCapital、PolychainCapital和JumpTrading这些加密货币投资机构肯定还有其他持有大量资金的地址。本文分析的只是他们在以太坊上的持币地址，后续可能会对他们的其他持币地址做进一步的分析。实际上，单纯分析这些地址持币情况并不是个明智之举，真正有价值的做法其实是分析聪明钱到底流向何处。

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