DeFi：区块链革命第二次，你了解多少

如果从BTC算起，区块链发展已经有10余年了。除了BTC的重大突破之外，区块链最新的转折点是智能合约平台的诞生。智能合约平台带来了新的物种，目前在金融和游戏领域最重要。游戏方面主要以非同质Token为主，而金融方面则主要以DeFi为主。

DeFi即去中心化金融，是基于智能合约平台构建的加密资产、金融类智能合约和协议。以太坊是目前去中心化金融的首选平台，但原则上任何智能合约平台都可以实现此类应用。

BTC是加密历史上的第一个突破，通过密码学、共识机制和点对点网络激励等应用，实现了无需第三方参与的价值转移。DeFi可以说是第二个突破，虽然还未达到BTC的高度，但已经初具规模并有成长潜质。DeFi的存在是满足传统金融无法满足的金融需求，其中的核心对象是CCY（代币）。

人类最初的交换是物物交换，但这种方式效率低下。因此出现了通货来实现不同物品之间的交换，并能存储价值。人类历史上有过贝壳、贵金属、金银等不同形式的通货，最终演变为法币。传统金融通过中介机构提高市场效率，但也存在许多问题，如不透明和乱发等，导致债务过度和通货膨胀。区块链的透明和分布式特点为改变金融结构提供了机会。

DeFi具有三大优势：个人无需信任中介机构即可管理资产；任何人都有访问权限，无中央控制权；所有协议都是开源的，任何人都可以合作构建新的金融产品并加速金融创新。DeFi包括货币发行、交易、借贷、资产交易和投融资等。

DeFi是传统金融的平行世界，传统金融通过中介机构获得了信任，满足了大部分人的需求，而DeFi则试图让人们自己掌控金融服务。例如，类似传统银行的项目Compound和Maker提供加密资产的借贷服务，类似交易所的项目Uniswap、KNC和BNT提供资产兑换服务。

DeFi的无需许可和透明性是传统金融无法比拟的。人们可以利用DeFi的特点获利，例如通过聚合交易实现最优交易和通过借贷协议实现最佳利息收益。DeFi的借贷业务不需要超额抵押，且无需担心违约问题，出借人和借用人都可以获得更好的利益。

当然，DeFi并非没有风险，与传统金融相比存在不足之处。DeFi项目可能面临黑天鹅事件和代码漏洞导致的黑客攻击等风险。

DeFi并非所有人的需求，因为不是所有人都具备管理加密资产的能力和意愿。更可能的情况是DeFi和传统金融

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