一、KDJ与RSI的起源要问市场上是否存在某些规律，那必然是“涨多了总会跌，跌多了总会涨”，这是物极必反的道理。那么如何判断这个涨或跌的程度呢？基于这个客观规律，超买超卖指标应运而生，并且受到投资者的追捧。常用的超买超卖判断指标有很多，其中特别常用的是KDJ（随机指标）和RSI（相对强弱指标）。

我们先来了解一下这两个指标的含义，首先要理解它们反映出来的思想。

首先说KDJ指标。我们可以想象一下，如何定义价格的极端程度呢？假设班级里有50个同学，考试成绩出来后，全班的平均分是70。学霸小明得了99分，全班第一名，学渣小红得了50分，全班倒数第一名。第一名和最后一名相当于50名同学中的极端位置，表明学霸小明和学渣小红的成绩都是“极端”的。

在价格走势中，KDJ指标的K线就是根据这个逻辑计算出来的。而D和J线则是从K线计算出来的，我们只需要记住J线对价格最敏感，K线次之，D线最后即可。

那么还有没有其他方法来判断价格的极端程度呢？RSI指标告诉我们，我们可以用一段时间内的涨跌幅度来进行对比。可以理解为是比较一段时间内涨和跌的大小。如果涨跌平均的话，就是中间值50。

举个例子，超市里有一件商品，平时100个人中有50人愿意买，50人不愿意买。突然商品促销了，有80个人都想买了，买的人非常多说明价格很便宜很“极端”，超市可能随时恢复原价；同样的，如果超市涨价了，只剩下20个人愿意买了，这时也表明价格很贵很“极端”，超市将会降价来促销。

二、KDJ与RSI的使用技巧最常用的就是超买超卖的判断。超买超卖顾名思义就是买或卖的人太多了，市场处于极端不理性状态即将回调。一般来说，20和80是把这个判断应用到交易中就不难了。通常来说，当RSI值突破80后回落，可以看空市场；当RSI跌破20后反弹，可以看涨市场。稳健的交易者还可以等待RSI突破80后再下穿回来时再进行判断。后者常常有更高的胜率，但盈亏比会更低。

同样地，KDJ指标的使用和RSI类似。当K值和D值处于80以上时，可以看空市场；当K值和D值处于20以下时，可以看多市场（D值是根据K值计算出来的，可以看作D线是K线的移动均线，D线会比K线滞后）。

而对价格变化最敏感的J线也可能突破100或跌破0。通常来说，J线的超买区在100以上，超卖区在0以下。0和100可以作为J线的分界线。

除了对KDJ三条线的运用，还可以以三条线的交叉点作为判断：当KDJ在80附近出现死叉时，可以看空市场；当KDJ在20附近出现金叉时，可以看多市场。

图片显示了RSI突破80后回落，KDJ在超买区形成死叉，这时可以做空。

J线的变动最快。可以把0和100作为J线的超买超卖判断区域。图片展示了典型的KDJ超买信号：J线突破100后回落，在高位形成死叉，可以做空。

还有一个使用技巧是背离判断。KDJ和RSI指标同样可以用于背离判断。当价格不断创下新高或新低时，指标的拐点没有随之跟随，这时可以判断趋势动能衰竭，价格将反转。

以原油走势图为例，价格不断下跌，但RSI和KDJ的底部却在不断抬高，表明下跌动能逐渐衰竭，后市可能看涨。

接下来请阅读悦箐的下一篇文章：“李悦箐：五分钟教你透彻理解KDJ和RSI指标（二）”。

撰稿人：李悦箐