纽约时间周三下午，美联储公布了1月31日至2月1日会议的纪要。绝大多数美联储会议高官支持加息25个基点，只有少数人提出了加息50个基点的期望。会议纪要指出：“赞同加息50个基点的与会人员强调，考虑到立即完成价格稳定存在风险，加息力度越大，利率总体目标区间也就越快地接近他们认为可以有效限制通胀的水平。”

会议纪要公布后，国债收益率上升，对美联储政策预期最敏感的2年期国债利率上升至约4.69%。美元对一篮子货币也上涨，但美股涨幅有所减少。比推终端设备数据显示，截至美国东部时间下午3:00，比特币的成交价为23,853美元，24小时下跌3%。以太币的成交价约为1,600美元，下跌3.7%。

此次会议讨论表明，美联储在3月21日至22日的下一次会议上可能再次加息25个基点。但会议纪要强调，放缓加息步伐伴随着对仍然高居不下的通胀的担忧。

全体成员一致认为，“继续”加息是非常必要的。有迹象表明通胀已经有所降低，但不能低估进一步加息的重要性。通胀仍然“远高于”美联储会议的2%目标，劳动力市场“仍然紧张，给工资价格带来不断上升的压力”。

与会人员注意到，他们对经济行为、劳动力市场和通胀前景的不确定性非常高。他们提到的潜在风险包括乌克兰战争、中国经济“过去三个月的通胀数据显示，月度物价上涨速度有所放缓，但需要更多数据来表明通胀在更广泛的价格范围内持续下降”。

会议纪要表明，美联储会议正朝着可能在通胀不放缓的情况下提高利率的终点前进。但与会者中有一些人强调，随着美国经济衰退风险仍在“上升”，与美联储会议继续坚持抑制通胀率的势头相比，他们担心是否会将利率提高到多大程度。

美联储已经在过去八次会议上，将政策利率从去年3月接近零的起始点上调至目前的4.50%-4.75%区间。比推报道，2月1日公布的相关政策声明称，美联储会议仍需要“继续加息”，将重点从“是否需要加息”转移到“加息幅度”。从之前的会议到现在的数据显示，美国经济和就业数据以出乎意料的速度增长。

1月份的经济发展数据显示，通胀增长速度低于2022年夏季的最高值，但放缓速度有所减缓。居民消费价格指数比12月增长0.5%，同比增长6.4%。生产者价格指数考虑到批发价格方面的投资成本，月率增长0.7%，同比增长6%。这两项数据都高于美国华尔街的预期。

劳动力市场也非常繁忙，这表明尽管美联储会议的加息已经削弱了房地产业和其他一些对利率敏感的行业，但还没有渗入到大多数金融领域。

美联储会议与市场的复杂之处在于很多决策都是基于以前的数据信息。投资者一直关注货币政策具有“滞后性”，担心过度加息会压垮美国经济。但会议纪要指出，相比于经济放缓或陷入衰退，美联储会议更担心通胀的高企风险。美联储会议高官强调，最重要的是“整体金融环境要与联邦储备系统的当前政策框架保持一致，以实现通胀率回到2%的目标”。

CMEFedWatch数据显示，市场目前预计美联储将在3月、5月和6月的会议中加息25个基点，投资者对最高利率的期望增至5.36%左右。

参考来源：Xiaoz