DEFI的韧性受压力测试后暴跌下如何

OKX欧易app

OKX欧易app

欧易交易所app是全球排名第一的虚拟货币交易所,注册领取6万元盲盒礼包!

APP下载   官网注册

DeFi市场的忧虑在于当加密货币的价格快速下跌时,可能会形成负反馈的死亡螺旋效应。在比特币等加密货币资产价格暴跌过程中,我们将从宏观因素、市场机制和微观视角来深入分析DeFi市场的表现,以观察DeFi从宏观层面来看,比特币实际上与美元资产的相关性并不强。与美国资产市场相比,比特币在2021年五月前与美国债利率呈现正相关的走势。比特币与标普500指数的回报率相关系数较低,尤其在2021年后,比特币的收益率几乎不受大盘趋势影响,显示出独立行情。这表明比特币的价格波动并没有受到宏观经济政策和大盘的过多影响。

其次,在DeFi内部各项目合约的组合性和融合性下,币价下跌会更快速、更广泛地传导风险,比传统金融市场更为敏感。

显而易见的是,DeFi生态的健康与主流抵押物、主流LP交易对资产和项目代币价格的表现密切相关。价格快速下跌对DeFi生态构成了严峻考验,可能会引发死亡螺旋效应。尤其在过去一个月比特币等几乎所有代币资产价格腰斩的情况下,DeFi生态面临的考验比传统金融市场更为严峻。

然后,在微观层面上,比较近半年比特币价格和DeFi整体锁仓量的数据,两者相关性很高。这可以推测出DeFi系统的抵押物数量基本稳定,DeFi生态的总锁仓价值略强于比特币的价格走势,说明DeFi生态中的锁仓资产有相对较高的保持率,甚至可能出现结构性回流。主流借贷平台如MakerDAO在清算过程中的偿付率为100%,即抵押品足够支付借款和罚金。从净借款量数据来看,极端行情下借款率相对稳定,借贷需求并未明显收缩。观察近半年DeFi系统的存款和贷款数据可以看出,用户对DeFi生态的需求依然强劲。因此,随着币价下跌,DeFi系统的总锁仓价值相对表现较好。在如此极端的行情和清算压力下,DeFi系统的抵押物和LP流动池等锁仓资产没有大量流出,甚至可能出现结构性回流。这表明DeFi生态具有一定的韧性。

在超额抵押机制的保护下,随着DeFi生态系统规模的增长和复杂度的提升,它在币市资产价格快速下跌的极端行情下反而表现出一定的韧性。作为DeFi生态最重要的借贷平台之一,MakerDAO在两次极端行情下都面临巨大的清算压力。然而,与2020年3月相比,这次更大规模的清算和主流资产更高价值基数下的腰斩并没有对稳定币DAI对美元价格产生较大波动。这是因为DAI是基于DeFi规模最大的美元稳定币,在这次极端行情期间市值超过了46亿美元。

由此可见,超额抵押机制对DeFi系统韧性的意义重大。

风险提示:区块链商业模式落地进展不及预期;监管政策的不确定性。

本站所有软件信息均由用户上传发布,版权归原著所有。如有侵权/违规内容,敬请来信告知邮箱:764327034@qq.com,我们将及时撤销! 转载请注明出处:https://czxurui.com/zx/26948.html

打赏 微信扫一扫 微信扫一扫 支付宝扫一扫 支付宝扫一扫
上一篇 2023年07月23日
下一篇 2023年07月23日

相关推荐

  • 比特币官网价格多少钱,比特币最新价格一枚多少钱人民币

    一、现在一个比特币多少钱比特币的价格是经常浮动的,所以比特币兑换人民币的价格也是经常在变动的。从最开始的时候,几年前比特币兑换人民币的时候才一比几,最后慢慢发展到了一比十几,然后到一比几十,这时已经非常让人震惊了,很多人都觉得这是一个非常奇特的现象。因为作

    2024-11-18 06:30:02
    7 0
  • 今年什么狗狗行情好,各种狗狗的价格

    一、怎样在狗市挑选健康的狗狗怎么挑选健康的狗狗?挑选一致健康的小狗至关重要,那怎么才能分辨狗宝宝们的健康状况呢?我们来告诉您一些诀窍!狗狗和人一样,如果有不舒服的话都会在身体和行为的特征上表现出来,这些方面主要包括:A.精神面貌:狗的精神面貌是他是否健康的一

    2024-11-16 22:30:01
    10 0
  • 比特币的价格怎么定的,有谁知道比特币的价格是到底是怎么定出来的

    一、比特币多少钱一个比特币的价格每时每刻都有变动,要知道比特币值多少人民币的话,需要查看当天的数值,现在有很多金融网站每天在更新比特币价格,用搜索引擎搜索“比特币价格”即可查看,目前一个比特币大概是47000人民币。不过比特币在中国是不合法的,不属于流通货币,

    2024-11-16 22:30:01
    10 0
  • wax现在什么价格,wa是什么牌子

    一、华兴数控wa―715xtn恒线速怎么编程华兴数控WA-715XTN恒线速加工中心编程步骤如下:打开华兴数控编程软件,选择“新建程序”创建新程序。在“新建程序”界面中,选择机床型号为“WA-715XTN”,输入程序名称和文件路径,点击“确定”按钮。进入编程界面,在左侧工具栏中选择

    2024-11-16 07:00:02
    10 0
  • 比特币10年价格是多少,2024年比特币会涨到多少

    一、如果8年前花10万美元买比特币,现在能够值多少,会成为首富吗 8年前就是2013年,比特币价格最低到70刀左右,就算你就按100刀买入,就是1000个,现在冲到了66000以上了也就是价值66000000刀 6千6百万美元,成不了首富倒是可以财务自由。有人总结了一下近15年普通人造富的几个

    2024-11-15 15:00:01
    11 0
  • 一比特币多少钱价格,比特币最贵的时候多少钱

    一、比特币最新价格(比特币最新价格一枚多少钱人民币)1比特币=多少人民币2021年2021年1比特币兑换人民币38万人民币。比特币的概念最初由中本聪在2008年11月1日提出,并于2009年1月3日正式诞生。【拓展资料】比特币与大多数货币不同,比特币不依靠特定货币机构发行,它依据特定

    2024-11-14 02:00:01
    13 0

发表回复

8206
验证码

评论列表(0条)

    暂无评论

ok交易所
已有100万用户加入ok交易所

立即下载