一项调查数据显示，币圈至少80%的用户都是炒币者，但用户群体庞大不意味着能吃到更多的“肉”，初入币圈的小白需要先搞懂加密货币市场的食物链规则，才能保证投资有更高的收益。

刚刚提到的炒币者虽然人数多，但只是食物链的底端，主要涉及的是加密货币二级市场交易。二级市场指的是中心化的交易所，是已发行的加密货币买卖流通的场所，是货币资产所有权转让的市场。它为加密货币持有者提供变现能力，在其需要现金时能够出卖加密货币得以兑现，并且使新的储蓄者有投资的机会。

二级市场的玩法主要有两种，一种是现货，主要靠低点买入高点卖出获取收益；另一种是合约，可以买多或者买空，买多则币价上涨获得收益，买空则币价下跌获得收益，同时引入了杠杆机制，你可以用更少的钱去博更大的收益，同时杠杆越高爆仓的概率也就越大，像上周比特币暴跌，单日爆仓人数达到了22万人，爆仓金额高达122亿元，最大单笔爆仓发生在Huobi-BTC，价值高达6700万美元。

经历了这场暴跌，天台上聊天的老哥可能越来越多了。

看市场是否有利可图，不能只看最高收益或者最大亏损，得看清楚收益的本质规则。炒币的收益主要靠币价涨跌，但总会在一条线上大致服从正态分布，再加上不少投资者的心态不过关，市场赚钱的永远只有两成，而且就算赚钱了还得被交易所抽取手续费，得不偿失。

处于炒币者之上的就是项目方了，项目方通过私募的方式先获得一笔启动资金，手上掌握着巨大的财富和算力，通过商业运作达到盈利的目的，一些山寨币的项目方更是可以操纵币价，各种割韭菜的方式层出不穷，无论币价涨跌都有利可图。

但对于普通投资者来说，发行一个代币项目难如登天，不仅需要有足够的资金，还要对行业知识有足够多的了解，懂得全流程的商业运作，当然如果你满足以上条件的话可以考虑考虑。

在项目方之上就是稳赚不赔的交易所了。

交易所是二级市场交易的载体，加密货币出现后，个人对个人间的交易出现，一手交钱一手打币的方式肯定不方便，为了方便比特币持有人间的交易，交易所做出了可以在平台中购买加密货币的方式，而每一次购买实则也是个人对个人间的交易，只是同在一个平台内，实现买卖更方便。

因为所有的加密货币都需要到二级市场去交易，所以这部分的市场是相当广阔的，而交易所的盈利模式可不只是手续费那么简单。

目前的加密货币头部交易所，例如火币、币安、OKEX等都有一大批稳定的客户来源，针对B端，项目方想要在交易所上币需要缴纳一大笔费用；针对C端，它们鼓励客户加杠杆玩合约，OKEX甚至将杠杆最多加到120倍，也就是说如果你120倍买多，市场只要下跌0.83%就直接爆仓，除了手续费那点蝇头小利，这部分客户才是“大肉”。

当然，建立交易所对普通投资者来说也太过遥远，这一过程需要大量的资金，为了吸引用户并建立起良好的口碑还需要足够的宣传力度，而且自从九四事件之后交易所都将注册地移到了海外，国内环境陷入寒冬。

虽然交易所的盈利模式如此诱人，但它并不是加密货币食物链的顶端，这一切要追溯到整个市场流通的源头，也就是挖矿。

以上我们提到的流动在市场上的加密货币都是由挖矿而来，可以说，矿业是区块链行业最基础也是最重要的流程之一。如果你是一个炒币者，你买了1个比特币三年后还是1个，而如果参与挖矿，将买币的钱用来购买算力，算力会源源不断地帮你产生收益。

举个形象的例子，加密货币如果是个鸡蛋，那挖矿就等于老母鸡。

加密货币业界的几位大咖——吴忌寒、张楠庚等，都是矿圈里成就了自己数百亿身家。尽管这些人最初也有炒币囤币的经验，但到了最后，毫无疑问，所有人都会选择矿圈，矿圈位于数字货币食物链的顶端，是其产出的源泉。

近期电脑显卡价格飞速上涨，NVIDIA公司发行的30系显卡RTX3070从发行价3899元涨到了12999只用了几个月时间，因为大多数的30系显卡都被拿到矿场用作挖矿，显卡市场出现供不应求的局面，由此可见挖矿的收益多么诱人。

其次，挖矿也是普通群众最方便投资的项目。以FIL挖矿为例，国内如蜜蜂存储的IPFS分布式存储专业运营商都给客户提供了托管服务，投资者通过购买算力参与挖矿，根据官方释放规则线性释放，在手机上随时查