撰文：Footprint分析师Simon日期：2021年12月

加密货币世界中，能与BTC相提并论的币价并不多见。今年5月，YFI的价格甚至一度超过了BTC，历史峰值达到了82,071美元。尽管一个月后YFI没有保持如此强劲的趋势，但能取得如此佳绩也值得赞扬。YFI是由机枪池平台YearnFinance发行的代币，由于Yearn创新的模式以及YFI仅有36,666枚发行量，截止到12月16日，其价格仍然为24,526美元。

FootprintAnalytics分析如下：YFI和BTC价格对比

Yearn于2020年7月正式上线，定位为一个可以帮助用户自动选择最佳投资策略的YieldAggregator，也被称为“机枪池”。它解决了用户频繁操作所产生的高gas费问题，并通过与Curve、MakerDAO、Compound、Convex等知名DeFi平台合作，以最小的风险追求更高的回报。

目前，Yearn以550亿美元的Total Value Locked（TVL）位居机枪池类平台的第二名，仅次于后来者Convex。在今年初更新V2版本后，Yearn在9月中旬又上线了V3版本。这次更新主要针对前端用户体验和多链部署。目前，Yearn在Fantom链上也已经部署。

FootprintAnalytics显示：YearnTVL

本文将以V3版本为例，探索Yearn如何帮助用户实现收益。

Yearn的前端显示进行了改进，使得界面更加清晰明了。右侧的导航栏分类也更加简洁明了，产品主要分为Vaults、Labs、IronBank三大类。

来源：Yearn

Vaults：多策略资产管理

用户可以将资产存入Vaults，通过最多达20种策略让Yearn帮助管理资产。Yearn的池子策略涉及的项目包括MakerDAO、Balancer、Aave、Synthetix、LeagueDao、VesperFinance、Curve、ConvexFinance等。

这些策略可能涉及将用户资产抵押以换取其他资产，并通过提供流动性来获取交易手续费，或通过挖取其他代币获得奖励。Yearn通过资产转移、复投和

- 稳定币：USDT、USDC、TUSD、LUSD、DAI等。- 非稳定币资产：YFI、WBTC、UNI、SUSHI、COMP、AAVE等。- CurveLPToken：stETH、MIM、FRAX、alUSD、3Crv等。

其中，超过1亿美元的池子有5个，分别是CurvestETH、ETH、DAI、CurveIronBank、USDC。如果用户钱包中没有想要存入池子的代币，可以通过Zapper将钱包中的ETH、WETH、DAI、USDT、USDC、WBTC快速转换成相应的资产存入。提现时也可以直接将以上5种资产转换回钱包中。

Labs：高收益的核心

可以看到，Vaults池子中由Curve的LPToken占据了绝大部分比例，因此与Curve有着密切的联系。Curve池子中的收益也会对Yearn的收益产生重大影响。Yearn在机枪池平台领域中的领跑地位主要依靠在Labs项目下的yeCRV池子。

来源：Yearn

由于Curve可以通过锁定CRV来提高特定池子的奖励倍数（boost）最高可以达到2.5倍，Yearn为了提高对应的CurveLPToken池子的收益，需要获取大量的CRV。因此，Yearn