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中金:重点项目的需求侧可能仍然相对强劲,但房地产和市政部门受到资金的限制7月5日,中金公司研究报告指出,展望未来,我们认为重点项目的需求可能仍然相对强劲,但房地产和市政管理受到资本的限制,需求复苏的核心仍然是资本。在当前需求缓慢修复过程中,供给侧模式决定了利润端的改善。1)消费建材:行业加快清算,但存在竞争干扰。原材料价格下跌后,毛利率预计将部分修复;2)新材料:供应仍在释放,在寻找增长之路之前,需要探索相对底部平衡点;3)大宗建材:估值触底,赔率有吸引力,但供应缓慢清算导致逆转拐点或延迟
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