一、请问什么是对冲大鳄

同学你好，很高兴为您解答！

高顿网校为您解答：

公开和透明，是对冲基金最讨厌的事情。这与它所建立的结构有直接的关系。以在位于维京群岛注册的对冲基金为例，他们可以使用任何合法的金融投资组合，在全世界范围内的任意地点进行套利，而无需向任何国家或部门申报投资技巧和融资结构。

金融危机使对冲基金经历了一场急速变革。十几年前，对冲基金圈是一个相对封闭狭窄的圈子，大家做的几乎都是熟人之间的业务，信任程度很高，根本不需要签合同就把生意做了。有时，仅仅是上午握个手，下午就把数百万美元打到了对方的账户之上。

但恰恰这种荒诞般的神秘，成为对冲基金最本质的赢利特点。

而随着中国金融及资本市场的不断多元化及国际化，让越来越多的境外对冲基金注目中国。在这个国内对冲基金大力发展完善的重要阶段，国际资本经验丰富的海外对冲基金也盯上了中国这块蛋糕。不少海外对冲基金或在海外有过对冲基金管理和投资经历的人准备尝试或已进驻中国，寻求发展和合作机会。

海外对冲基金看重中国区的发展。其实无非是三大原因：

一是渐渐国际化的人民币，逐步开放人民币资产的跨境流动，让中国部分的资产管理人或投资人提供大量走出去的机会的同时，也会给海外大量机构投资人和高净值客户提供进入中国市场的机会。

二是监管层和中国基金业对对冲基金的态度越来越开放，基金法正在不断修改和完善，这使得对冲基金所参与的二级市场会有更多的流动性，让对冲基金能真正发展起来。

三是中国财富的增值。银行高净值客户管理着17万亿元的资金，而公募基金管理的资金规模才2万亿元，阳光私募也只有2500亿元，未来中国人的财富将会流向更有效和积极管理型的投资领域。

尽管如此，随着中国投资市场的逐渐向国际放开怀抱，以下几家对冲大佬早已先行一步，抢滩内陆：

1、Bridgewater Associates

雷·达里奥(Ray Dalio)的桥水联合基金（Bridgewater Associates），连续两年都登上了LCH英雄榜。这家基金是世界上规模最大的对冲基金，约有1300亿美元的水平。除了管理资产庞大以外，桥水的独特之处是它的300家客户都是机构投资者。它们的平均投资额为2.5亿美元。

在戴利奥和罗伯特·普林斯的共同领导下，桥水善于创造不同的利润流，鉴别贝塔源，市场驱动型回报，阿尔法，基于技能回报，然后把它们打包成与客户需求的兼容的战略。该公司通过债券和货币管理外包提供源阿尔法。但是当机构开始转向其他资产类别和关注额外利润源时，桥水也在调整战略。

达里奥在2012年初被业内评为对冲基金史上最成功的基金经理——公司旗下纯阿尔法基金(Pure Alpha Fund)在1975年至2011年为投资人净赚了358亿美元，超过了索罗斯量子基金自1973年创立以来的总回报。美联储前主席保罗·沃尔克曾评价说，达里奥的桥水基金(Bridgewater Associates)对经济的统计分析甚至比美联储的更靠谱。

这家掌管着1300多亿美元资产的顶级对冲基金隐匿在康州Westport的树林里，与纽约华尔街的喧嚣保持远离。桥水联合基金已于2012年底在上海低调的成立了代表处。

2、Man Group

英仕曼集团是全球第二大对冲基金管理公司，管理的资产规模达680亿美元，其业务框架主要由三大类别组成：AHL（管理期货基金CTA）、GLG（由30多个策略的基金组成的多策略基金）以及刚收购的FRM（对冲基金的基金），此外，英仕曼拥有一支有卓越投资专家组成的庞大团队，就投资管理以至客户服务的每个范畴，给予强劲的支持。

英仕曼中国区主席李亦非透露，集团希望在中国首先推进的是旗下的管理期货基金。据了解，AHL基金希望能通过中国期货市场的国际化发展先进入中国，同时也想借助QFII、QDII等各种跨境方式，在中国寻找投资和合作的机会。

3、Paulson Co

保尔森公司管理着约为360亿美元的资产（其中95%为机构投资者）。据《阿尔法》杂志统计，仅约翰·保尔森个人在2007年的收入就达到了37亿美元，一举登顶2007年度最赚钱基金经理榜，力压金融大鳄乔治·索罗斯和詹姆斯·西蒙斯。一时间，约翰·保尔森在华尔街名声大震，“对冲基金第一人”、“华尔街最灵的猎豹”等称号纷纷被冠在了他头上。在接下来的三年中约翰·保尔森与保尔森基金持续的稳定盈利。

直到2011年6月3日，保尔森所持有3740万股的嘉汉林业（Sino-forest）瞬间爆出一系列的财务丑闻，同时浑水调查公司给予嘉汉林业“强烈卖出”的评级，同时给出的估值不到1美元（当时股价为18加币）。导致嘉汉林业公司市值在两个交易日内蒸发了近33亿美元，而保尔森基金面临了4.68亿美元的亏损。

距离该事件发生已经近两年，约翰·保尔森这位曾经的“沽神”似乎逐渐淡出了华尔街。是归于平淡，还是在酝酿又一场巨额交易，我们不得而知。据悉保尔森基金已在北京金融街及上海陆家嘴分别设立了代表处。

4、Lone Pine Capital

孤松资本始建于1997年，由斯蒂芬·曼德尔（Steve Mandel）创建，总部设在康涅狄格州的格林威治，在伦敦，香港，北京，纽约均设有办事处。隆派恩资本是一家私人拥有的对冲基金，在世界各地的公共股权市场进行投资。从最初的800万美元开始，直到该基金成为了打理自有资金的“超级基金”，为约56亿美元的投资者和自有资金估计为150亿美元的曼德尔先生服务。

大多数人相信，曼德尔先生的成功可以归咎于他的“自下而上”的投资。他的重点放在企业的基本面问题上。曼德尔先生认为，破译业务进行深入的基本面分析，了解其做法，运营和未来的增长。这是重点，这影响到最后的选股和决定是否或长或短。不像大多数的对冲基金管理人，曼德尔先生巧妙地依靠他强烈的判断和快速决策的位置和移动。孤松资本在花旗集团（Citigroup）和斯伦贝谢公司的增持是证明曼德尔先生灵巧之至最好的例子。

5、DE Shaw

德劭基金由数学家大卫·肖成立于1982年。DE Shaw大部分投资基于复杂的数学模型，旨在找出隐藏的市场趋势或定价异常。不过该基金也进入到私人股本领域和自下而上的价值驱动型投资领域。

DE Shaw进军中国内地的举措，会让人将之与其2006年和2007年在印度的扩张进行比较。该公司在印度看到了巨大的招聘和投资机遇。

就员工数量而言，DE Shaw令一些更灵活的竞争对手相形见绌。该公司大约有1700名员工——其中估计有100名拥有博士学位。只有英国曼集团（Man Group）的员工数量超过了DE Shaw

过去两年，不愿抛头露面的DE Shaw在其主要战略方面表现稳健。该公司的旗舰基金Oculus回报率为8.7%。Oculus按照该公司的一系列定性及定量战略进行投资。一位投资者表示，该公司旗下的另一支基金DE Shaw Composite实现了21.1%的回报率。

位为处于上海陆家嘴的办事处拥有一支私募股权投资分析师团队。拓展该集团在亚洲地区的业务，并标志着首次进入中国内地。该办事处将重点关注中国的收购机会。

6、Hoyder Asia

汇德亚洲（Hoyder Asia）是汇德投资集团于2001年成立的面向亚太地区的全资附属公司。汇德亚洲投资于全球外汇,商品期货以及股票方面,乃亚太地区最优秀的资产管理服务商之一.其凭借对新兴市场的专业认识及丰富经验,于十年内迅速增长.汇德亚洲透过旗下的汇德品牌基金与信托为客户提供不同层面的投资服务及产品，凭借其专业及奉行多年的环球对冲与价值投资等方法，於国际资产管理巿场已建立优良的声誉。

据悉,位于中国上海的汇德亚洲办事处,在2013年初早已悄悄布局内陆，公司高层也放言会从运营决策上更重视大中华市场。

7、Hillhouse Capital

高瓴资本(Hillhouse Capital)是全球最大的对冲基金之一。成立于纽约，总部在新加坡，在上海、北京均设有办事处，与耶鲁大学基金有千丝万缕的关系。公司创始人为耶鲁管理学院毕业生张磊。大多数人之所以从未听说过这家基金，是因为其创始人张磊住在北京。

从严格意义上来说，高瓴资本并非一家中国本土基金——它的投资者在海外，他们向张磊投资的是美元，而非人民币。但越来越多的大陆人在西方接受完教育和培训后，回到中国运营另类投资基金，张磊就是其中之一。这些经理人将办事处设在北京，从而拥有信息和人脉方面的优势。

自2005年利用耶鲁大学投资基金办公室(Yale Endowment)提供的3000万美元创立高瓴资本以来，张磊和高瓴资本均取得了长足的发展。张磊毕业于中国人民大学(People’s University)，随后赴耶鲁管理学院(Yale School of Management)深造，在那里认识了耶鲁投资基金的负责人大卫·史文森(David Swensen)。高瓴资本拥有其他人只能羡慕的业绩——自创立以来，年均复合回报率高达52%，即便在2008年出现了37%的跌幅。

黑石集团(Blackstone)对冲基金投资业务负责人汤姆·希尔(Tom Hill)将张磊誉为中国的斯蒂芬·曼德尔(Steve Mandel)——曼德尔是孤松资本(Lone Pine)创始人，对冲基金领域最受人尊敬和低调的人士之一。高瓴资本拥有许多基金缺乏的灵活性，可以自由地投资于公开市场和私人市场，向年轻的公司提供成长所需的资本，并在这些公司上市前购入其大量的股份。例如中国知名社区篱笆网，京东商城以及远东国际租赁等公司。

8、Renaissance Technologies

文艺复兴科技成立于1988年，其创始人为詹姆斯·西蒙斯(James Simons)他是世界级的数学家，担任着美国数学协会的主席(Math for America)；他是历史上最伟大的对冲基金经理之一，在全球投资业内，他的名气并不亚于索罗斯，更是被认为是保尔森、达利欧这些业内领军者的前辈。“量化基金之王”是这位国际投资行业领袖最显贵的称呼，虽然，他本人并不在意。

作风低调的西蒙斯很少接受采访。在仅有的几次接受国外媒体采访时，他透露称：“我们随时都在卖出和买入，依靠活跃赚钱。”他只寻找那些可以复制的微小获利瞬间，而绝不以“市场终将恢复正常”作为赌注投入资金。事实上，西蒙斯几乎从不雇用华尔街的分析师，他的文艺复兴科技公司雇佣了由数学博士，物理博士及自然科学博士组成的超过150人的投资团队。用数学模型捕捉市场机会，由电脑做出交易决策。

文艺复兴科技公司及旗下多家关联子公司于2013年1月分别在北京，上海成立了代表处。

9、Chilton Investment

奇尔顿公司由理查德·L·奇尔顿（Richard L. Chilton）先生于1992年成立。管理着超过65亿美元的资产。其核心的运作手法是通过价值导向的基础研究和纪律严明的投资组合来进行管理。奇尔顿先巩固了长期投资的理念，其纪律严格的文化是一个标志。而奇尔顿公司正计划采取一项不同寻常的举措，奇尔顿公司在中国北京及成都分别成立了代表处，这是该公司在中国扩张战略的一部分。

其实，以上这些笔者了解到进入国内的海外对冲基金，只是全球对冲基金大军的冰山一角；中国这只美味十足的大蛋糕，相信吸引到更多的大鳄只是时间问题。

10. Citadel Investment Group

城堡投资管理着130亿美元，是目前最大的对冲基金之一，它的日交易量相当于伦敦、纽约和东京交易所当日交易量的3%左右。

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二、联合国的16个专门机构都是什么

联合国专门机构一共是15个，分别是：

1、世界银行

世界银行（英文名称：World Bank）是世界银行集团的简称，国际复兴开发银行的通称。也是联合国经营国际金融业务的专门机构，同时也是联合国的一个下属机构。

由国际复兴开发银行、国际开发协会、国际金融公司、多边投资担保机构和国际投资争端解决中心五个成员机构组成；成立于1945年，1946年6月开始营业。

2、国际货币基金组织

国际货币基金组织（英语：International Monetary Fund，简称：IMF）是根据1944年7月在布雷顿森林会议签订的《国际货币基金组织协定》，于1945年12月27日在华盛顿成立的。

与世界银行同时成立、并列为世界两大金融机构，其职责是监察货币汇率和各国贸易情况，提供技术和资金协助，确保全球金融制度运作正常。其总部设在华盛顿特区。我们常听到的“特别提款权”就是该组织于1969年创设的。

3、世界卫生组织

世界卫生组织（英文名称：World Health Organization，缩写WHO，中文简称世卫组织）是联合国下属的一个专门机构，总部设置在瑞士日内瓦，只有主权国家才能参加，是国际上最大的政府间卫生组织。

4、联合国教育、科学及文化组织

联合国教育、科学及文化组织（简称：联合国教科文组织，缩写UNESCO）于1945年11月16日正式成立，总部设在法国首都巴黎，现有195个成员，是联合国在国际教育、科学和文化领域成员最多的专门机构。

该组织旨在通过教育、科学和文化促进各国合作，对世界和平和安全作出贡献，其主要机构包括大会、执行局和秘书处。

5、国际劳工组织

国际劳工组织是1919年根据《凡尔赛和约》作为国际联盟的附属机构成立。 1946年12月 14日，成为联合国的一个专门机构，简称“劳工组织”。

其宗旨是：促进充分就业和提高生活水平；促进劳资双方合作；扩大社会保障措施；保护工人生活与健康。主要活动是：从事国际劳工立法、制订公约和建议书；提供援助和技术合作。该组织最高权力机构是国际劳工大会，每年开会一次。

6、联合国粮食及农业组织

联合国粮食及农业组织（Food and Agriculture Organization of the United Nations，FAO）简称“粮农组织”，于1945年10月16日正式成立，是联合国系统内最早的常设专门机构，是各成员国间讨论粮食和农业问题的国际组织。

其宗旨是提高人民的营养水平和生活标准，改进农产品的生产和分配，改善农村和农民的经济状况，促进世界经济的发展并保证人类免于饥饿。组织总部在意大利罗马，现成员共有194个成员国、1个成员组织（欧洲联盟）和2个准成员（法罗群岛、托克劳群岛）。

7、国际农业发展基金

国际农业发展基金（International Fund for Agricultural Development，IFAD），简称农发基金，是联合国系统专门向发展中成员国提供粮食和农业发展贷款的金融机构。根据1974年11月在罗马召开的世界粮食会议于1976年筹建，1978年1月正式开始业务活动。

农发基金有成员国173个。总部设在意大利罗马。其宗旨是筹集资金，以优惠条件提供给发展中的成员国，用于发展粮食生产，改善人民营养水平，逐步消除农村贫困。

8、国际海事组织

国际海事组织（英文：International Maritime Organization）是联合国负责海上航行安全和防止船舶造成海洋污染的一个专门机构，总部设在英国伦敦。该组织最早成立于1959年1月6日，原名“政府间海事协商组织”。

1982年5月更名为国际海事组织，截止2012年9月，已有171个正式成员。国际海事组织（简称IMO)的作用是创建一个监管公平和有效的的航运业框架，普遍采用实施。涵盖包括船舶设计、施工、设备、人员配备、操作和处理等方面，确保这些方面的安全、环保、节能、安全。

9、世界气象组织

世界气象组织（World Meteorological Organization，WMO）是联合国的专门机构之一，是联合国系统有关地球大气现状和特性，它与海洋的相互作用，它产生的气候及由此形成的水资源的分布方面的权威机构。

WMO拥有国家会员185个，地区会员6个（截至2013年1月1日）。它的前身是诞生于1873年的国际气象组织（IMO）。WMO建立于1950年，次年成为联合国有关气象（天气和气候）、业务水文和相关地球物理科学的专门机构。

10、世界知识产权组织

世界知识产权组织（World Intellectual Property Organization）简称“WIPO”。联合国保护知识产权的一个专门机构。根据《成立世界知识产权组织公约》而设立。该公约于1967年7月14日在斯德哥尔摩签订，于1970年4月26日生效。

中国于1980年6月3日加入了该组织。该组织总部设在日内瓦。

2018年12月5日，世界知识产权组织在日内瓦发布《世界知识产权指标》（WIPI）年度报告称，2017年中国在专利、商标和工业品外观设计等方面的知识产权申请数量位居世界第一，中国在知识产权领域的强劲表现带动了全球知识产权申请数量创新高。

11、国际民用航空组织

国际民用航空组织（民航组织）是联合国的一个专门机构，1944年为促进全世界民用航空安全、有序的发展而成立。民航组织总部设在加拿大蒙特利尔，制订国际空运标准和条例，是191个缔约国（截止2011年）在民航领域中开展合作的媒介。

2013年9月28日，中国在加拿大蒙特利尔召开的国际民航组织第38届大会上再次当选为一类理事国。

12、国际电信联盟

国际电信联盟是联合国的一个重要专门机构，也是联合国机构中历史最长的一个国际组织。简称“国际电联”、“电联”或“ITU”。

国际电联是主管信息通信技术事务的联合国机构，负责分配和管理全球无线电频谱与卫星轨道资源，制定全球电信标准，向发展中国家提供电信援助，促进全球电信发展。

作为世界范围内联系各国政府和私营部门的纽带，国际电联通过其麾下的无线电通信、标准化和发展电信展览活动，而且是信息社会世界高峰会议的主办机构。

国际电联总部设于瑞士日内瓦，其成员包括193个成员国和700多个部门成员及部门准成员和学术成员。每年的5月17日是世界电信日(World Telecommunication Day)。

13、联合国工业发展组织

联合国工业发展组织（United Nations Industrial Development Organization-- UNIDO）是联合国大会的多边技术援助机构，成立于1966年，1985年6月正式改为联合国专门机构。

总部设在奥地利维也纳。任务是“帮助促进和加速发展中国家的工业化和协调联合国系统在工业发展方面的活动”。宗旨是通过开展技术援助和工业合作促进发展中国家和经济转型国家的经济发展和工业化进程。

除作为一个全球性的政府间有关工业领域问题的论坛外，其主要活动是通过一系列的综合服务，在政策、机构和企业三个层次上帮助广大发展中国家和经济转型国家提高经济竞争力，改善环境，增加生产性就业。

14、万国邮政联盟

万国邮政联盟（Universal Postal Union--UPU），简称“万国邮联”或“邮联”，是商定国际邮政事务的政府间国际组织，其前身是 1874年10月9日成立的“邮政总联盟”，1878年改为现名。

万国邮联自1978年7月1日起成为联合国一个关于国际邮政事务的专门机构，总部设在瑞士首都伯尔尼，宗旨是促进、组织和改善国际邮政业务，并向成员提供可能的邮政技术援助。

其宗旨是组织和改善国际邮政业务，发展邮政方面的国际合作，以及在力所能及的范围内给予会员国所要求的邮政技术援助。

15、世界旅游组织

世界旅游组织(World Tourism Organization，缩写：UNWTO)是联合国系统的政府间国际组织，是旅游领域的领导性国际组织。最早由国际官方旅游宣传组织联盟（IUOTPO）发展而来。2003年11月成为联合国的专门机构。158个正式会员国和6个联系成员。

其宗旨是促进和发展旅游事业，使之有利于经济发展、国际间相互了解、和平与繁荣。总部设在西班牙马德里。

世界旅游组织发布的年度统计数据显示，中国2015年全年出境游人次已达1.2亿，2016年春节出境游人次预计将达近600万，中国继续坐稳最大出境游客来源国的宝座。

参考资料来源：百度百科-联合国

三、支付宝消费金融是什么意思

所谓消费金融，就是指个人向金融机构借钱消费。明明是向金融机构借钱，怎么变成了向自己借钱呢？好，我们一一道来。

一个年轻人，钱不够花很正常。找亲戚朋友借又不好开口，只能找专门以借钱来赚钱为生意的金融机构借。但是，金融机构并不是每个人来借钱都会借的，除非他们相信你会还钱。怎么让金融机构相信你会还钱呢？无非两个方面：一是客观方面，你能还钱，就是你有未来的稳定收入作为还款的客观保证。二是主观方面，你不会赖账，就是你的信用，作为还款的主观约束。如果不能还款的话，你的信用就会丧失，就再也不能得到金融机构的信任，再也不能借钱了。这就是俗话说的，有借有还再借不难。

之所以你能借到钱，就是未来的自己会替现在的自己还钱，现在的金融机构才会把钱借给现在的自己。实质上，是未来的自己通过金融机构把钱借给了现在的自己，金融机构只不过是中间的垫钱人（也不是白垫钱，是要收利息的），最终还是未来的自己把钱借给了现在的自己。

所以，这个借钱行为分为两个交易：现在的交易是以自己现在的信用为交易对象，换取金融机构的垫钱；未来的交易，就是归还垫款以及利息换取未来信用的提高。

既然最终是向自己借钱，那干嘛还要借钱呢？这就要看，现在的自己没有钱，但是又想要早点得到自己想要的东西，理性思考要不要向未来的自己借钱提前消费？

对于消费而言，主观上，大家都愿意要多一点消费，又想要早一点消费。但是现实非常残酷，现在的钱不多，要想现在消费就只能少一点。以后可能收入会高一点，就可以多消费一点了。早一点和多一点只能二选一，鱼和熊掌不可兼得。要早一点就只能少一点，要想多一点就只能晚一点。在及时消费与延迟消费之间如何选择？这就要看折现率的高低。

什么是折现率呢？就是一个人愿意牺牲多少未来的消费来提前满足现在的消费，就是一个人愿意付出什么代价把消费提前。经济学用效用来衡量消费中得到的满足程度。如果一个人愿意用未来1.5个效用来换现在1个效用，那折现率就是0.5，如果一个人愿意用未来的1.2个效用换现在的1个效用，那折现率就是0.2。一个人的效用折现率越大，越偏向于及时消费。所以，如果你的效用折现率很高，不及时消费很难受，实在等不到有钱之后才消费，就是喜欢早一点消费，哪怕是少一点消费也在所不惜，这就是产生了向未来的自己借钱的需要，即消费金融的需求。

如果一个人折现率越小，越偏向于延后消费，喜欢多一点哪怕是晚一点。这就不需要借钱，反而是想把现在的钱省下来储蓄赚取利息，等钱变多了再消费，这就是通过延迟消费和储蓄可以换取更多一点的消费。在本质上，储蓄是现在的自己把借钱借给未来的自己，就是未来的自己向现在的自己借钱。储蓄也就产生了消费金融的供给，客户把钱存到金融机构，金融机构作为中介再把这笔钱垫给那些喜欢及时消费的客户。如果没有客户储蓄，金融机构也就没有钱可以垫给那些需要借钱的客户。

因为效用折现率的不同，就有了提前消费和延迟消费的两类消费者，也就有了贷款和存款的两类客户，消费金融就分成了需求和供给，现时交易和未来交易的四种组合。现时交易中，甲属于延迟消费者，把钱存入金融机构，成为消费金融的供给者；乙属于提前消费者，作为消费金融的需求者，从金融机构中借钱消费；在未来交易中，甲从金融机构取回本息，可以增加消费；乙向金融机构还本付息，只得减少消费。

既然是向自己借钱，是不是就可以随便借多少呢？不是，向自己借钱的多少受限于未来的自己有多少钱可以借。

1986年诺贝尔经济学奖获得者、美国麻省理工学院经济学教授弗兰科·莫迪利亚尼(Franco Mordiglianl)提出的生命周期消费理论（LCH）认为：一个人青年时期收入低但消欲望高，往往需要借钱消费；中年时期收入提高的速度超过了欲望提高的速度，出现收入剩余，一方面要偿还青年时期的消费负债，另一方面还要为将来养老进行储蓄和保险；老年时期收入下降而且因为健康原因消费增加，只能动用中年时期的储蓄和养老保险来维持。总之，在人生的不同生命周期阶段，收入和消费总是错位，需要消费金融来平衡收入与消费的关系，即削峰填谷，平滑收入曲线，使得收入曲线与欲望曲线重合成为消费曲线，既满足不同时期的消费欲望，又刚好花完一生的钱，这就是消费金融规划。

向未来的自己借钱，最多只能从未来可以储蓄的那部分来钱里面来借。如果全部借来，那就是把养老的钱全部借走了，那就老无所依了。合理的消费借贷，应该是从中年时期的收入中扣除当时的消费和养老储蓄或养老保险之后剩余收入，才是可以借给青年时期的钱数。

总之，一个人一生的收入是一定的，它决定了一个人一生的消费总量，青年时期多消费，那中老年时期就只能少消费了。反过来，青年时期少消费，中老年时期就可以多消费，最终还是早一点少一点与晚一点多一点的权衡与选择。

如果根据量入为出的原则，年轻的时候抑制消费，中年时期扩大消费，老年时期也抑制消费，不借钱也不储蓄，即一生都是月光族，让欲望曲线向收入曲线重合成为消费曲线。虽然也可以刚好花完一生的钱，但是青年和老年时期要抑制消费欲望，中年时期又放纵欲望乱花钱，一生之中的消费大起大落，不是理性的消费规划方案，并不能实现一生的效用最大化。根据收入与消费的之间错位关系，合理地进行借贷和储蓄的金融规划，可以平滑消费曲线，提高一生的消费效用水平，是理性的金融行为。

既然是借自己的钱，那需要还吗？要还，当然要还，而且还要还的更多，不仅要还本金，还要还利息。

所以，找自己借钱也是要付代价的，不是想借就借的。代价就是消费金融的借贷利率（利率是利息占本金的百分比，一般以年计算）。其实，利率在本质上就是货币的折现率，就是你未来收入借给你现在用需要打折，如果利率是每年10%的话，就相当于每年打9折。如果年利率是20%的话，就相当于每年打8折。如果年利率是50%的话，那相当于每年打5折。即使未来的你很有钱，如果利率很高的话，你未来的钱折到现在也折不到多少钱，比如货币折现率效用折现率，即借钱的代价高于提前消费的好处了，就不合算了。反之，即使你未来的钱不是很多，如果利率比较低的话，你未来的钱折到现在就比较多，比如货币折现率效用折现率，借钱的代价小于提高消费的好处，就比较合算。那利率的高低由什么决定呢？这与两个方面有关：

一方面是取决于整个市场的资金供求关系。如果借钱的人越来越多，存钱的人越来越少，那利率就会越来越高，借钱就越来越不合算。反之，如果借钱的人越来越少，存钱的人越来越多，利率才会逐渐降下来，借钱才更合算。另外，政府也会根据宏观经济发展的需要，主动调整市场基本利率的高低。如果市场上的东西卖不出去了，即经济衰退，就会鼓励人们多花钱多借钱少存钱，就会降低利率；反之，如果现在买东西的人多，东西都在涨价，即通货膨胀，政府就会想办法减少人们花钱和借钱，即提高利率。这样，如果市场利率低的话，借钱就合算；反之，市场利率高的话，借钱就不合算了，储蓄就更合算了。

另一方面，利率的高低还与个人的信用有关系。如果一个人的信用好，金融机构不担心你不会还钱，很想把把钱垫给你，往往会降低利率来吸引你。反之，如果你的信用不好，金融机构很担心你还不了钱，要不是根本不给你垫钱，要不是提高利率才敢给你垫钱。所以获得良好的信用至关重要。如果借钱之后真的不能还款，就会降低自己的信用，再借就难了。而且，有些单位招聘员工也会查询征信，如果有了不良征信记录，就很难找好的工作了。更严重的是，如果一直赖着不还可能会列入失信人员黑名单，连坐高铁飞机以及其他一些消费行为都不允许了。信用一旦受损，就很难弥补，就想覆水一样难收。所以，千万要珍惜信用。